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SSA-Segment: Ein Stück weit Normalität kehrt zurück
06.04.23 10:30
Nord LB
Hannover (www.anleihencheck.de) - Nachdem wir in den letzten Wochen aufgrund der Marktturbulenzen verhältnismäßig wenig Neuemissionen gesehen haben, kehrte - gemessen an der Anzahl an Emissionen - wieder ein Stück weit Normalität an die Märkte zurück, so Dr. Norman Rudschuck, CIIA, Jan-Phillipp Hensing und Valentin Jansen von der NORD/LB, im Kommentar zum SSA-Segment.
In der gewohnten chronologischen Reihenfolge würden die Analysten der NORD/LB mit dem Land Berlin (Ticker: BERGER) (ISIN DE000A3MQYQ9 / WKN A3MQYQ) starten: EUR 1 Mrd. hätten für sechs Jahre zu ms -7 Bp den Besitzer gewechselt. Gegenüber der gleich lautenden Guidance habe keine Einengung erzielt werden können, das Orderbuch habe EUR 1,2 Mrd. betragen.
Mit einem Social Bond (ISIN DE000NWB0AT4 / WKN NWB0AT) im Gepäck sei hingegen die NRW.BANK (Ticker: NRWBK) auf die Investoren zugegangen. Die Anleihe mit einer Laufzeit von zehn Jahren und einem Volumen von EUR 1 Mrd. (WNG) sei zu ms +3 Bp (Guidance: ms +3 Bp area) platziert worden. Das Orderbuch habe auch hierbei EUR 1,2 Mrd. betragen.
Bleiben wir im ESG-Segment: Die Société du Grand Paris (Ticker: SOGRPR) begab einen Green Bond (ISIN FR001400H4K7 / WKN A3LF6C) mit einem Volumen in Höhe von EUR 1 Mrd. und 30-jähriger Laufzeit zu OAT +52 Bp, so die Analysten der NORD/LB. Das Orderbuch habe EUR 1,8 Mrd. betragen und während der Vermarktungsphase sei eine Einengung um einen Basispunkt möglich gewesen.
Sub-Sovereigns hätten sich in der vergangenen Woche ebenfalls nicht zurückgehalten: Die Flämische Gemeinschaft (FLEMSH), dessen Ratingausblick kürzlich gesenkt worden sei, platziere eine Anleihe (ISIN BE0002934157 / WKN A3LF6H) mit zehnjähriger Laufzeit und einem Volumen in Höhe von EUR 1,25 Mrd. Das Interesse sei groß gewesen: Nachdem zunächst eine Guidance von OLO +45 Bp area zu vernehmen gewesen sei, sei diese kurze Zeit später bereits auf OLO +43 Bp area revidiert worden. Gepreist worden sei der Bond letztlich zu OLO +41 Bp. Das Orderbuch habe EUR 3,5 Mrd. betragen.
Ein eher seltener Gast am EUR-Primärmarkt sei ebenfalls vorhanden gewesen: Die Development Bank of Japan (Ticker: DBJJP) habe am Dienstag eine EUR-Benchmark (5y) (ISIN XS2608652934 / WKN nicht bekannt) mit einem Volumen in Höhe von EUR 1 Mrd. (WNG) platziert. Am 30. März seien bereits Investorengespräche geführt worden. Die Vermarktung sei mit einer ursprünglichen Guidance von ms +26 Bp area gestartet. Nach einer Revidierung auf ms +25 Bp area sei das Pricing zu ms +23 Bp mit einem korrespondierenden Orderbuch in Höhe von EUR 2,6 Mrd. erfolgt.
Einen Tap haben wir ebenfalls zu kommentieren: Die Rentenbank stockte die RENTEN 3,25 09/06/30 um EUR 500 Mio. zu ms -9 Bp auf, so die Analysten der NORD/LB. Mit der kürzesten Laufzeit in unserer Handelswoche im Gepäck zeigte sich die Svensk Exportkredit (Ticker: SEK) mit einer Senior Preferred-Anleihe (ISIN XS2610235801 / WKN nicht bekannt), so die Analysten der NORD/LB. EUR 1,25 Mrd. hätten hierbei zu ms +3 Bp für drei Jahre den Besitzer gewechselt (Guidance: ms +5 Bp area). In dem Orderbuch habe sich ein Volumen von EUR 2,1 Mrd. befunden.
Auch ein Supranational habe in der von den Analysten der NORD/LB betrachteten Handelswoche nicht gefehlt: Die Council of Europe Development Bank (Ticker: COE) habe am Dienstag einen Social Inclusion Bond (ISIN XS2610236528 / WKN nicht bekannt) mit siebenjähriger Laufzeit und einem Volumen in Höhe von EUR 1 Mrd. begeben. Gegenüber der Guidance von ms -1 Bp area sei die Platzierung zu ms -3 Bp mit einem Orderbuch in Höhe von EUR 1,9 Mrd. erfolgt.
Zwei Mandatierungen erfolgten am Dienstag ebenfalls, dessen Vermarktung wir am heutigen Tag erwarten: Die Hamburgische Investitions- und Förderbank (Ticker: IFBHH) hat für eine Subbenchmark (EUR 250 Mio. WNG) mit zehnjähriger Laufzeit mandatiert und IBRD für eine Nachhaltigkeitsanleihe, so die Analysten der NORD/LB. (Ausgabe 13 vom 05.04.2023) (06.04.2023/alc/a/a)
In der gewohnten chronologischen Reihenfolge würden die Analysten der NORD/LB mit dem Land Berlin (Ticker: BERGER) (ISIN DE000A3MQYQ9 / WKN A3MQYQ) starten: EUR 1 Mrd. hätten für sechs Jahre zu ms -7 Bp den Besitzer gewechselt. Gegenüber der gleich lautenden Guidance habe keine Einengung erzielt werden können, das Orderbuch habe EUR 1,2 Mrd. betragen.
Bleiben wir im ESG-Segment: Die Société du Grand Paris (Ticker: SOGRPR) begab einen Green Bond (ISIN FR001400H4K7 / WKN A3LF6C) mit einem Volumen in Höhe von EUR 1 Mrd. und 30-jähriger Laufzeit zu OAT +52 Bp, so die Analysten der NORD/LB. Das Orderbuch habe EUR 1,8 Mrd. betragen und während der Vermarktungsphase sei eine Einengung um einen Basispunkt möglich gewesen.
Ein eher seltener Gast am EUR-Primärmarkt sei ebenfalls vorhanden gewesen: Die Development Bank of Japan (Ticker: DBJJP) habe am Dienstag eine EUR-Benchmark (5y) (ISIN XS2608652934 / WKN nicht bekannt) mit einem Volumen in Höhe von EUR 1 Mrd. (WNG) platziert. Am 30. März seien bereits Investorengespräche geführt worden. Die Vermarktung sei mit einer ursprünglichen Guidance von ms +26 Bp area gestartet. Nach einer Revidierung auf ms +25 Bp area sei das Pricing zu ms +23 Bp mit einem korrespondierenden Orderbuch in Höhe von EUR 2,6 Mrd. erfolgt.
Einen Tap haben wir ebenfalls zu kommentieren: Die Rentenbank stockte die RENTEN 3,25 09/06/30 um EUR 500 Mio. zu ms -9 Bp auf, so die Analysten der NORD/LB. Mit der kürzesten Laufzeit in unserer Handelswoche im Gepäck zeigte sich die Svensk Exportkredit (Ticker: SEK) mit einer Senior Preferred-Anleihe (ISIN XS2610235801 / WKN nicht bekannt), so die Analysten der NORD/LB. EUR 1,25 Mrd. hätten hierbei zu ms +3 Bp für drei Jahre den Besitzer gewechselt (Guidance: ms +5 Bp area). In dem Orderbuch habe sich ein Volumen von EUR 2,1 Mrd. befunden.
Auch ein Supranational habe in der von den Analysten der NORD/LB betrachteten Handelswoche nicht gefehlt: Die Council of Europe Development Bank (Ticker: COE) habe am Dienstag einen Social Inclusion Bond (ISIN XS2610236528 / WKN nicht bekannt) mit siebenjähriger Laufzeit und einem Volumen in Höhe von EUR 1 Mrd. begeben. Gegenüber der Guidance von ms -1 Bp area sei die Platzierung zu ms -3 Bp mit einem Orderbuch in Höhe von EUR 1,9 Mrd. erfolgt.
Zwei Mandatierungen erfolgten am Dienstag ebenfalls, dessen Vermarktung wir am heutigen Tag erwarten: Die Hamburgische Investitions- und Förderbank (Ticker: IFBHH) hat für eine Subbenchmark (EUR 250 Mio. WNG) mit zehnjähriger Laufzeit mandatiert und IBRD für eine Nachhaltigkeitsanleihe, so die Analysten der NORD/LB. (Ausgabe 13 vom 05.04.2023) (06.04.2023/alc/a/a)
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 97,80 € | 94,79 € | - € | 0,00% | 04.10./18:02 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000NWB0AT4 | NWB0AT | 100,14 € | - € | |
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