Brechen (www.anleihencheck.de) - 4 Sterne - in einem aktuellen Anleihen-Barometer bewerten die Analysten der KFM Deutsche Mittelstand AG die Anleihe 2021/26 (ISIN XS2378483494 / WKN A3KT6M) der IuteCredit Finance S.á.r.l. als "attraktiv" mit 4 von 5 möglichen Sternen, berichtet die Anleihen Finder Redaktion.

Das Geschäftsmodell überzeuge die Analysten durch eine risikoaverse und solide betriebswirtschaftliche Strategie. Die zunehmende Digitalisierung der Finanzdienstleistungs-Branche werde von IuteCredit als Chance gesehen und durch die Corona-Pandemie noch verstärkt, so die KFM-Analysten in ihrem Fazit. Zudem betreibe die Gruppe mit der bisherigen Ausrichtung ein rentables und zukunftsfähiges Geschäftsmodell. In Verbindung mit der hohen Anleihen-Rendite (Zinskupon von 11% p.a.) sei der Bond laut Analysten daher "attraktiv".

INFO: Das Geschäftsmodell der IuteCredit Europe Group seien unbesicherte Konsumentenkredite und Kfz-besicherte Kredite, die sie bislang über ihre 100%igen Tochtergesellschaften in den Ländern Moldawien, Albanien, Nord-Mazedonien, Bulgarien und Bosnien-Herzegowina vertreibe (die Tochtergesellschaften würden dafür die Eigenkapitalausstattung der Gruppe nutzen).

IuteCredit-Anleihe 2021/26

ANLEIHE CHECK: Die besicherte IuteCredit-Unternehmensanleihe 2021/26 sei im maximalen Volumen von 75 Mio. Euro vollständig platziert. Die Anleihe sei mit einem Zinskupon in Höhe von 11% ausgestattet, der halbjährlich (06.04. und 06.10.) ausgezahlt werde. Die Laufzeit der nach luxemburgischen Recht begebenen Anleihe ende am 06.10.2026. Der Emissionserlös werde von IuteCredit zur Finanzierung des Wachstums in aktuellen und zukünftigen Märkten sowie zur Refinanzierung bestehendem Fremdkapitals verwendet.

Anleihebedingungen: Kündigungsmöglichkeiten bestünden seitens der Emittentin ab dem Emissionstag bis zum 06.10.2024 zu 105,50% und ab dem 06.10.2024 bis zum 06.10.2026 zu 102,75%. Ein Kündigungsrecht seitens der Anleihegläubiger bestehe im Falle eines Kontrollwechsels oder falls die im Wertpapierprospekt geregelten finanzwirtschaftlichen Bedingungen während der Laufzeit nicht erfüllt werden könnten.

Geschäftsentwicklung in 2021

Laut dem Jahresabschluss 2020 sei die IuteCredit Group für 2021 bestrebt, von ihren Digitalisierungsaktivitäten und Kundenselbstbedienungslösungen zu profitieren. Die Gruppe erwarte, dass sich ihre Bilanzsumme auf 200 Mio. Euro verdoppele. Dies solle durch Gesamtumsätze von über 70 Mio. Euro (aus Krediten und Zahlungsdienstleistungen) erwirtschaftet werden, aus denen die Gruppe ein Netto-Ergebnis von mindestens 10 Mio. Euro erwarte. Ende 2021 sollte die Anzahl aktiver Kunden 200.000 überschreiten.

IuteCredit habe für 2021 folgende Ziele:

- mehr als 200.000 aktive Kreditkunden in der Datenbank
- Vergabe von über 185.000 TEuro an Kredite
- laufendes Hauptportfolio von 125.000 TEuro per 31.12.2021
- Umsätze über 70.000 TEuro
- Netto Income Marge mindestens 20%
- Neue Technologie-Lösungen, um das bestehende Angebot finanzieller Dienste erweitern zu können

Per 30.09.2021 habe die Iute-Gruppe vor allem mit Zins- und Provisionserträgen Umsätze in Höhe von 35,1 Mio. Euro (2020: 32,4 Mio. Euro) erwirtschaften und daraus ein Ergebnis nach Steuern von 4,4 Mio. Euro (2020: 3,8 Mio. Euro) generieren können. Die Risikokosten hätten im Vergleich zu 2020 von 20% auf 14,9% ebenso verbessert werden können wie die Quote der schlecht laufenden Kredite (Non Performing Loans) von 16,6% auf 10,9%.

Das Volumen der ausgezahlten Kredite sei im Vorjahresvergleich um 11,5% auf 130 Mio. Euro gestiegen, die Anzahl der abgeschlossenen Kredite habe im Vorjahresvergleich um 33,3% auf 216.046 gesteigert werden können. Der Nennwert der vergebenen Darlehen sei um 52,7% auf 122,9 Mio. Euro gestiegen. Das Kreditportfolio sei brutto um 20% auf 114 Mio. Euro gestiegen, und netto um 24,8% auf 98,8 Mio. Euro. Die Gesamtanzahl der Kunden sei um 12,4% auf 772.000 Kunden (31.12.2020: 687.000) gestiegen.

Auf Basis der bisherigen Umsätze und Bilanzstruktur sei die Iute-Gruppe zuversichtlich, die konsolidierten Umsätze in 2021 auf 60 Mio. Euro steigern zu können und den Netto-Profit zu übertreffen.

Den kompletten Beitrag zusammen mit dem vollständigen KFM-Barometer zur IuteCredit-Anleihe finden Sie hier. (02.12.2021/alc/n/a)

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