Los Angeles (www.anleihencheck.de) - Vor dem Hintergrund der gestiegenen Unsicherheit erhöhen Investoren ihre Allokationen in verschiedenen festverzinslichen Sektoren, insbesondere in Anleihen höherer Qualität, und streben eine geografische Diversifizierung an. Dies geht aus einer aktuellen Studie von Capital Group hervor, einem der weltweit größten und erfahrensten aktiven Investmentmanager mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 2,8 Billionen US-Dollar, so die Experten der Capital Group.

Im Rahmen der Capital Group Fixed Income Horizons Survey 20252, einer erstmals von Capital Group durchgeführten Studie, seien 300 institutionelle professionelle Anleger im asiatisch-pazifischen Raum, in der EMEA-Region und in Nordamerika befragt geworden. Die Studie untersuche die strategische Portfolio-Positionierung von Asset Ownern über einen Zeitraum von 12 bis 24 Monaten.

"Die Fixed Income Horizons Survey unterstreicht die Bedeutung von Diversifizierung zur Erzielung von Renditen bei gleichzeitiger Risikominimierung. Angesichts der Unsicherheit an den Märkten gewinnen die Neugewichtung von Rentenportfolios und das Risikomanagement für Investoren zunehmend an Bedeutung. Unserer Ansicht nach erweitert ein globaler Ansatz für festverzinsliche Anlagen den Pool der Anlagemöglichkeiten und erhöht die Robustheit des Portfolios durch strategische Diversifizierung", sage Peter Becker, Fixed Income Investment Director bei Capital Group. "Als einer der größten aktiven Fixed-Income-Manager weltweit mit über 50 Jahren Erfahrung an den Anleihemärkten sieht Capital Group einen klaren Mehrwert in aktiv verwalteten, gut diversifizierten Portfolios, um die langfristigen finanziellen Ziele von Anlegern zu erreichen."

Zu den wichtigsten Umfrage-Ergebnissen würden gehören:

1. Inmitten anhaltender Unsicherheit würden Investoren festverzinsliche Wertpapiere höher gewichten und Risiken absichern

- 76% der Asset Owner würden in den nächsten 12 Monaten eine Erhöhung der Allokationen in allen öffentlich zugänglichen festverzinslichen Sektoren planen, wobei Investment-Grade-Unternehmensanleihen bevorzugt würden (24%).

- 72% der befragten Investoren hätten angegeben, in den nächsten 12 Monaten beim Kreditrisiko sehr selektiv und vorsichtig vorgehen zu wollen, wobei die meisten planen würden, ihr Kreditrisikoengagement unverändert zu lassen (54%). Darüber hinaus würden mehr Investoren planen, ihr Engagement etwas aufzustocken (25%) als zu reduzieren (21%).

2. Anleger seien von den Diversifizierungsvorteilen festverzinslicher Wertpapiere überzeugt

- 75% der Befragten seien der Meinung, dass festverzinsliche Wertpapiere in den nächsten 12 Monaten ihre Fähigkeit zur Diversifikation in den Portfolios beibehalten oder ausbauen würden.

- Asset Owner, die planen würden, ihre Allokation in Schwellenländeranleihen in den nächsten 12 Monaten anzupassen, würden attraktive Renditen (62%) und Diversifizierungsvorteile (52%) als Hauptgründe nennen.

- 41% der Anleger würden angeben, in den nächsten 12 Monaten eine Erhöhung der Allokation in Private Credit vornehmen zu wollen, und würden dies mit einem Potenzial für höhere Renditen (80%) und Diversifizierungsvorteile (63%) begründen.

3. Investoren würden ihre Anleiheportfolios regional umschichten, wobei Anleger im Asien-Pazifik-Raum und in der EMEA-Region einen starken Fokus auf internationale Diversifizierung legen würden

- 44% der Befragten würden in den nächsten 12 Monaten eine erhebliche regionale Umschichtung ihrer Anleiheportfolios planen, bei den Befragten im asiatisch-pazifischen Raum seien es sogar 51% bzw. in EMEA 47%.

- Bei Investment-Grade-Anleihen würden 47% der EMEA-Investoren ihre Allokation in den USA sowie in Europa (38%) erhöhen. Bei den asiatisch-pazifischen Investoren würden 34% ihre Allokation in den USA und 42% innerhalb ihrer Heimatregion steigern.

- Im High-Yield-Segment würden Anleger im asiatisch-pazifischen Raum (50%) und in der EMEA-Region (46%) neben ihrer jeweiligen Heimatregion vor allem auf US-Hochzinsanleihen setzen.

4. Starke Überzeugung von der langfristigen Rolle von aktivem Management in Bezug auf festverzinsliche Wertpapiere

- 49% der Investoren hätten vor, ihren Anteil an aktiven Fixed-Income-Strategien zu erhöhen, während nur 5% ihren Anteil verringern möchten.

- Die meisten Investoren seien der Meinung, dass aktive Strategien in den nächsten 12 Monaten in allen öffentlich zugänglichen Fixed-Income-Sektoren einen Mehrwert gegenüber passiven Strategien bieten würden. Am stärksten sei diese Überzeugung in Bezug auf High-Yield-Anleihen (87%), Schwellenländeranleihen (86%) und Investment-Grade-Anleihen (81%).

"Marktrückgänge können schwer zu ertragen sein. Anstatt jedoch zu versuchen, den Markt zu timen, sollten Anleger lieber den Kurs beibehalten. Wir sehen weiterhin eine Nachfrage nach festverzinslichen Anlagen als verlässliche Quelle für Kapitalerhalt, Diversifikation und Einkommen. Die Ergebnisse unserer Fixed Income Horizons Survey zeigen, dass mehr Asset Owner planen, ihre Allokation in festverzinslichen Anlagen in den nächsten 12 Monaten zu erhöhen als zu verringern. Da Anleihen heute ein überzeugendes Ertragspotenzial bieten, können Anleger mit qualitativ hochwertigen Anleihen ein geringeres Risiko eingehen und dennoch ihre Renditeerwartungen erfüllen. Ein globaler und diversifizierter Ansatz für Anleihen kann dazu beitragen, Investoren besser auf unterschiedliche Marktentwicklungen vorzubereiten", sage Arne Tölsner, Head of DACH Client Group bei Capital Group. (21.05.2025/alc/a/a)

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