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EYEMAXX IV-Anleihe mit 4 Sternen bewertet - Anleiheanalyse
09.09.14 14:50
SRC Research
Frankfurt (www.anleihencheck.de) - Die Analysten von SRC Research, Denis Kuhn und Stefan Scharff, vergeben für die EYEMAXX IV-Anleihe (ISIN DE000A12T374 / WKN A12T37) in ihrer Ersteinstufung 4 von 5 Sternen.
SRC Research, der bankenunabhängige Analyse-Spezialist für Finanz- und Immobilienwerte, veröffentliche heute eine Studie zur Emission der vierten Unternehmensanleihe der EYEMAXX Real Estate AG (ISIN DE000A0V9L94 / WKN A0V9L9). Das Unternehmen sei seit 2011 im General Standard der Frankfurter Börse gelistet. Bei der Gesellschaft handle es sich um einen international tätigen Projektentwickler mit einem umfangreichen Track Record in der Errichtung gewerblicher Immobilien. Zusätzlich zum Kerngeschäftsfeld der Entwicklung von Fachmarktzentren werde sich das Unternehmen ab sofort auch der schlüsselfertigen Errichtung von Wohn- und Pflegeimmobilien in Deutschland und Österreich widmen. Im Wohnimmobiliensegment seien jüngst bereits zwei Projekte mit einer geplanten Gesamtfläche von rund 16.000 qm gestartet worden, eines in Potsdam bei Berlin, sowie ein weiteres in Wien.
Ab dem kommenden Montag, dem 15. September, könnten interessierte Investoren die insgesamt vierte Anleihe des Immobilienentwicklers zeichnen. Die EYEMAXX IV-Anleihe verfüge über ein Neuemissionsvolumen von bis zu 15 Mio. Euro, eine Laufzeit von 5,5 Jahren und einen fixen Kupon von 8% jährlich. Zusätzlich biete das Wertpapier einen innovativen Inflationsschutz: Dieser greife, sobald die jährliche Inflationsrate (nach Messung des statistischen Bundesamtes) über den Zielwert von 2% p.a. steige. In diesem Fall könne sich der Rückzahlungswert von ursprünglich 100% auf bis zu 110% erhöhen, was einer maximalen Rendite von 9,45% p.a. entspräche. Mit den Erlösen aus der Platzierung möchte das Unternehmen in erster Linie die Umsetzung der insgesamt rund 90 Mio. Euro umfassenden Projektpipeline in den neuen Segmenten Wohn- und Pflegeimmobilien vorantreiben.
Die Inhaber der dritten Unternehmensanleihe, die über ein Volumen von 15 Mio. Euro, eine Laufzeit bis März 2019 und einen Kupon von jährlich 7,875% (zuzüglich Inflationsschutz) verfüge, hätten darüber hinaus die Möglichkeit, ab dem morgigen Mittwoch, dem 10. September, ihre Anleihen gegen die aktuelle, vierte Unternehmensanleihe einzutauschen. Neben dem mit 8% leicht höheren Kupon, könnten die Inhaber der EYEMAXX III-Anleihe vermutlich von einer höheren Liquidität der neuen Anleihe profitieren. Im Falle eines vollständigen Umtauschs der EYEMAXX III-Anleihe sowie einer Vollplatzierung der 15 Mio. Euro EYEMAXX IV-Anleihe, würde sich das maximale Volumen des neuen Bonds auf rund 30 Mio. Euro belaufen, was eine gute Handelbarkeit des neuen Papiers ermöglichen sollte.
Die Analysten von SRC Research erachten das Rendite-Risiko-Profil der Gesellschaft und der neuen Anleihe für attraktiv. Sie würden für das laufende Geschäftsjahr 2013/14 (ende am 31.10.2014) von einem Anstieg des Nettokonzernergebnisses auf mindestens 3,5 Mio. Euro ausgehen und für die kommenden Jahre weitere deutliche Ergebnissteigerungen auf Basis der aktuell vorhandenen Projektpipeline erwarten.
Die Analysten von SRC Research vergeben für die EYEMAXX IV-Anleihe in ihrer Ersteinstufung 4 von 5 Sternen. (09.09.2014/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
SRC Research, der bankenunabhängige Analyse-Spezialist für Finanz- und Immobilienwerte, veröffentliche heute eine Studie zur Emission der vierten Unternehmensanleihe der EYEMAXX Real Estate AG (ISIN DE000A0V9L94 / WKN A0V9L9). Das Unternehmen sei seit 2011 im General Standard der Frankfurter Börse gelistet. Bei der Gesellschaft handle es sich um einen international tätigen Projektentwickler mit einem umfangreichen Track Record in der Errichtung gewerblicher Immobilien. Zusätzlich zum Kerngeschäftsfeld der Entwicklung von Fachmarktzentren werde sich das Unternehmen ab sofort auch der schlüsselfertigen Errichtung von Wohn- und Pflegeimmobilien in Deutschland und Österreich widmen. Im Wohnimmobiliensegment seien jüngst bereits zwei Projekte mit einer geplanten Gesamtfläche von rund 16.000 qm gestartet worden, eines in Potsdam bei Berlin, sowie ein weiteres in Wien.
Die Analysten von SRC Research erachten das Rendite-Risiko-Profil der Gesellschaft und der neuen Anleihe für attraktiv. Sie würden für das laufende Geschäftsjahr 2013/14 (ende am 31.10.2014) von einem Anstieg des Nettokonzernergebnisses auf mindestens 3,5 Mio. Euro ausgehen und für die kommenden Jahre weitere deutliche Ergebnissteigerungen auf Basis der aktuell vorhandenen Projektpipeline erwarten.
Die Analysten von SRC Research vergeben für die EYEMAXX IV-Anleihe in ihrer Ersteinstufung 4 von 5 Sternen. (09.09.2014/alc/a/a)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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