KI macht Arzneimittelforschung billiger – und schafft paradoxerweise mehr Arbeit für Evotec. Warum Berenberg die Aktie trotz operativer Schwäche klar zum Kauf empfiehlt.

Lesen Sie den ganzen Artikel: Aktie "falsch bewertet": Wie Evotec am KI-Boom verdient  

Die Aktie des Hamburger Wirkstoffforschers hat im Zuge einiger positiver News zuletzt wieder an Momentum gewonnen. Mehrere Analysten sehen deutliches Aufwärtspotenzial, nachdem sich der Kurs zuvor auf sehr niedrigen Niveaus stabilisieren musste. Gleichzeitig bleibt das Bild jedoch ambivalent: Strukturelle Zweifel an der mittelfristigen Entwicklung sind noch nicht vollständig ausgeräumt.
https://www.finanznachrichten.de/...der-nachhaltiger-ausbruch-486.htm  

"Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Evotec mit einem Kursziel von 9,70 Euro auf "Buy" belassen. Der Wirkstoffforscher verzeichne eine verstärkte Nachfrage von Unternehmen, die Präparate mit KI-Unterstützung entwickelt hätten und nun "in der realen Welt" einem Härtetest unterziehen müssten, schrieb Christian Ehmann am Montag. Er sieht sich insofern darin bestärkt, dass Evotec ein Profiteur des Einzugs von KI sein wird."
https://www.finanzen.at/analyse/evotec-se-buy-1072228

Der Anstieg heute könnte auch mit der am heute Morgen veröffentlichten Kursziel von Christian Ehmann (nicht vergessen, ehemals Warburg) zusammenhängen; hatte ja vor nicht allzu langer Zeit auch mal zu +10% geführt...und dieses Mal hat er sogar das Zauberwort KI erwähnt.

Was aber schon stimmt (wenn ich den Call richtig in Erinnerung habe): Es gibt sogar AI-Firmen den Service von Evotec beanspruchen. Aber diese "verstärkte Nachfrage" wurde nicht in Zahlen untermauert oder größere Details erwähnt.  

auch Stellung zur Berenberg Analyse:

BERENBERG hat gerade in einer aktuellen Analyse die Aktie des Wirkstoffforschers EVOTEC mit "Buy" und einem Kursziel von 9,70 Euro bewertet. Kein Wunder, dass nach der optimistischen Einschätzung auch das Papier zulegt - eben bereits über 8 %. Laut Studie profitiert EVOTEC von der KI-gestützten Wirkstoffentwicklung, bei der immer mehr Pharma- und Biotechunternehmen auf KI setzen, um neue Medikamente schneller und effizienter zu entwickeln. Diese Ansätze müssen dann in der Praxis validiert werden und hier hat EVOTEC einen klaren Vorteil. Denn das Unternehmen positioniert sich als wichtiger Partner zwischen digitaler Forschung und praktischer Anwendung. Doch nicht nur das: Auch die jüngsten Geschäftszahlen sorgen bei EVOTEC für positive Impulse an der Börse. Zwar blieb unter dem Strich weiterhin ein deutlicher Verlust, dieser konnte jedoch von rund 196 Mio. Euro im Vorjahr auf knapp 104 Mio. Euro fast halbiert werden.

Catharina Nitsch aus Ihrer Bernecker Redaktion / www.bernecker.info
https://www.finanznachrichten.de/.../68190992-evotec-gibt-gas-118.htm  

langfristig zu weiter steigenden Kursen führen. Das Potential ist da. Aber Evotec muss nun operativ zeigen, dass man die richtigen  Maßnahmen ergriffen hat. In den Zahlen zum 1. Quartal wird man das vermutlich noch nicht sehen können. Das hatte man ja seitens Evotec bereits angekündigt. Aber in den Quartalen 3 und 4 erwarte ich endlich, positive Entwicklungen auch in den Zahlen sehen zu können.

Der heutige Anstieg ist jedenfalls sehr positiv. Wir sind wieder klar über der 5 Euro-Marke. Von mir aus kann der Kurs gerne weiter steigen, aber es bleibt abzuwarten, wie nachhaltig der Anstieg ist. Die Aktie ist derzeit sehr volatil.  

Weil ich gerade Zeit habe und es mich interessiert hat: Hier der Auszug aus einem Earnings-Transkript (ob das Transkript nun 100% korrekt ist, kann und will ich natürlich nicht beurteilen):

Brendan Smith (Analyst): "We started to hear from some of your peers about pharma and biotech kind of deploying AI internally, actually driving some stronger order patterns for some tools companies as a lot of pharma and biotech are looking to validate their models and outsource new protein manufacturing and analysis. Just wanted to ask if you've started to see anything similar from your customers and partners and whether that might be an opportunity for the JV business in any capacity moving forward. Just trying to kind of understand what some of the pushes and pulls there could be. Thanks."

CEO: "Yeah. Thanks, Brendan. AI and we recognize maybe we have not been so vocal about that in the past, but it's an integral part of our drug discovery platforms. Cord in the Q3 call also explained that, for example, our BMS collaboration has extensively utilized those AI platforms. Moreover, it's not just pharma and biotech, Brendan, it's also the AI companies who make use of the services of Evotec. We definitely see AI as an important tool for the future when you look at toxicology, DMPK, ADME-Tox prediction. There's probably a view for the next five, six, seven, eight, maybe 10 years. There's a coexistence, which could even drive volume up. We see that, we also hear that. We not only see this from biopharma, but we also see it from AI companies coming to us. I hope that helps."

https://finance.yahoo.com/quote/0IRF.L/earnings/...s_call-403401.html

Das war alles, was zum Thema AI bei Evotec gesagt wurde. Ich persönlich finde es etwas irreführend, was Christian Ehmann daraus in seiner Aussendung gemacht hat, vor allem wirkt die Aussendung so, als hätte er sie überarbeitet wegen den Aussagen von Evotec zu KI. Aber diese 9.7 EUR hatte er bereits vor dem Call; aber ich bin nicht überrascht, denn seit vier Jahren macht er null Dienst für die Anleger mit seinen Fantasie-Kurszielen.  

Der monatliche R&D Radar von Evotec auf  Linkedin. Ist auch per Mail von Evotec direkt erhältlich.  

Das ging mal richtig nach hinten los mit deinen KI Tools...
Knapp 30% Kursanstieg vom Jahrestief binnen weniger Handelstage... in der Tat sehr "dangerous" für Shorties, die alles auf den Bruch der 4 EUR Marke setzten... und das mit "Zerties"

Statt als schlauer Idefix ist der Zertifix in Rekordtempo als Bettvorleger gelandet...  
Da kam die Berenberg-Kaufempfehlung wohl zur Unzeit... so ein KI-Tool kann halt nur Trendfolge...

"Zurückhaltung bei Evotec?"... kann ich jetzt nicht wirklich erkennen...
Das Schlachtfest nach der Horizon-Ankündigung ist Stand heute komplett ausradiert...
Die Shorties hatten ihren Spaß, jetzt folgt der Bullenkonter...
Casino-Börse...  

Die Algos haben heute ein Shortmassaker veranstaltet. SMA 38 (4,92 €) und SMA 50 (5,21 €) wurden widerstandslos überrannt und der wie an der Perlenschnur gezogene Bullrun stoppte erst direkt unterhalb der SMA 100 (5,45 €).

Der RSI 14 wurde auf 82 hochgeprügelt, was die Aussichten für eine kurzfristige Fortsetzung des Bullruns Richtung SMA200 (5,95 €) leider stark eintrübt.

Nach Playbook dürften die Algos morgen wieder auf Verkaufen drehen und einen Retest der SMAs 38 und 50 anstreben, bevor die SMA200 in den Fokus gerät.

Für Investoren alles Nonevents... aber natürlich tut es gut, die Aktie endlich mal wieder deutlich steigend zu erleben, nachdem wir hier im Forum wochenlang mit Negativposts shortwilliger Kurzfristzocker bombardiert wurden. Einigen davon dürften die Algos heute finanziell einen Einlauf vom Feinsten verpasst haben... gut so!

Wenn man dem Kern der Berenberg News glauben schenken darf, wonach Evo mit deutlich steigenden Auftragsvolumina seitens KI-gestützter Medikamenten- und Wirkstoffforschung rechnen darf, dann sollte der heutige Kursanstieg nicht der letzte in 2026 sein.

Wer nun allerdings bereits für Q1 oder Q2 mit besserem Umsatz rechnet, wird m.E. schwer enttäuscht.
Q1 dürfte sowohl USD-Umrechnungskurs-bedingt als auch infolge des Sandoz-Deals (Wegfall Toulouse-Umsatz + Wegfall US-Sandoz-Umsatz wegen Inhouse-Verlagerung nach Toulouse) im VJ-Vergleich nochmals deutlich sinkende Umsätze (in beiden Geschäftseinheiten) gesehen haben.
Q2 könnte im Vergleich zu Q2 25 dann zumindest ein stabiles Umsatzniveau sehen... Q3 erwarte ich Wachstum, Q4 dürfte dank des sich in 2026 nicht wiederholenden Sondereffekts aus Q4 25 (Einmal-Lizenzzahlung 65 Mio USD) nochmal leicht schwächer ausfallen, sofern der USD nicht komplett einbricht, was angesichts Trumps Megaverschuldungspolitik (> 7% Haushaltsdefizit) indes jederzeit möglich erscheint...

Fundamental weitaus erfreulichere Nachrichten erwarte ich mir im Jahresverlauf von der EPS-Entwicklung.

Q1 dürfte dank Horizon-Rückstellungen und Wertberichtigungen von in Summe min 100 Mio € granatenschlecht ausfallen. Q2 indes könnte dank Tubulis-deal (min. 100 Mio USD a.o.E.) erstmals wieder schwarze Zahlen liefern. Ab Q3 dürfte sich das berichtete EBITDA dank Restrukturierungsrückstellungen aus Q1 dann erstmals dem bereinigten EBITDA annähern und eine deutliche Profitabilitätsverbesserung vs. Q325 sichtbar werden.

Ich erwarte im Gesamtjahr ca. 150 Mio EUR Einmalbelastung durch Restrukturierungs-Rückstellungen und Wertberichtigungen. Dem gegenüber erwarte ich indes auch außerordentliche Gewinne aus Beteiligungsverkäufen (Dark Blue + Tubulis) in der Größenordnung von 125 bis 175 Mio EUR, so dass die einmaligen Restrukturierungskosten durch Veräußerungsgewinne weitestgehend kompensiert werden könnten und mithin das Konzernergebnis 2026  Richtung -50 bis -25 Mio EUR verbessert und der Konzernverlust nochmals halbiert werden könnte.

Für den Fall, dass ein erheblicher Teil der vereinbarten Earn Outs aus den beiden Beteiligungsverkäufen bereits in 2026 erfolgswirksam verbucht werden könnten, wäre im Bestcase sogar eine schwarze Null möglich, aber davon will ich lieber (noch) nicht träumen.

Für die mittel- und langfristige Kursentwicklung fraglos wesentlich entscheidender als das EPS2026 werden die operative Umsatz- und Margenentwicklung sein. Sollte Evotec Ende 2026 tatsächlich wieder auf Wachstumskurs gelangen und die EBITDA-Marge glaubhaft schrittweise Richtung 20% verbessert werden, ist eine Rückkehr zu zweistelligen Kursniveaus m.E. nur eine Frage der Zeit.
Wenn nicht, wird der heutige Shortsqeeze bei weitem nicht ausreichen, um weitere Abverkäufe von Algos und Shorties zu verhindern...

Kurzfristig dürfte der heutige Tag indes erst einmal nachwirken und auf der Longseite für etwas Entspannung nach monatelangem Kursmassaker sorgen...  

Die alten Kurse sehen wir schneller als manche denken  

ohne irgendwelche Meldungen und dazu noch auf Tageshoch geschlossen hat mich schon ziemlich erstaunt zurückgelassen. Also ich nehme den Kursanstieg natürlich gerne, aber ich frage mich schon, was dazu geführt hat. Eine Analystenmeinung kann es doch nicht gewesen sein. Eisbär hat es ja schön beschrieben - in den nächsten Quartalen dürften wir mit steigenden Quartalsumsätzen wohl kaum rechnen können. Und auch sonst werden wohl kaum irgendwelche positiven Überraschungen auf uns lauern. Wieso schießt der Kurs heute also so plötzlich und vehement nach oben - und alles auch noch ohne die üblichen Abverkäufe in der zweiten Tageshälfte.  

 

Hallo eisbaer1 - über deinen Kommentar zu meiner "Zurückhaltung bei Evotec" musste ich schmunzeln. Für mich bedeutet "dangerous",  dass ich in einem solchen Fall dem beabsichtigten oder vorgenommenen Investment gegenüber zurückhaltend werde und entweder die StoppLoss Marke straffe oder mit einem künftigen Engagement warte, bis sich wieder ein klarer Trend herausbildet.

Erst vor kurzem hat bei Evotec ein längerer downtrend sein Ende gefunden. Seit ein paar Tagen beginnt sich ein uptrend zu etablieren, der wahrscheinlich durch die genannte Berenberg Kaufempfehlung zusätzlich gestützt werden dürfte. Das muss sich noch zeigen. Man sollte stets bedenken, dass Banken auch Eigeninteressen verfolgen.

Noch ein paar Worte zu den KI-Tools- die markieren mittlerweile ein bullish - und damit im Moment einen uptrend. Ich bin Daytrader und betrachte nur gelegentlich fundamentale und finanztechnische Daten. Für mich ist der Aktienkurs das Ergebnis aller Erwartungen der Marktteilnehmer, der sich im Kurs konkretisiert - und klar ist, das sollte man immer bedenken, dass die Verarbeitung der Börsenkurse unter Berücksichtigung des Marktumfeldes stets vergangenheitsorientiert ist. So ist das Börsenumfeld während des aktuellen Iran-Krieges sicherlich nicht mehr vergleichbar mit dem vor 6 Wochen. Ob man nun Trendfolge- oder mathematische Rechenmodelle anwendet, am Ende ist die individuelle Selbsteinschätzung für ein Investment entscheidend. KI-Tools können eine vorzunehmende Entscheidung ergänzen und/oder unterstützen.

Nochmal Danke für deinen Beitrag - "macht eben nicht jeder" - lächelt.

Es gibt heute keine. Und auch nicht gestern.  

neu besetzt....nach einem neuen Aufsichtsratschef, einem neuen CCO, nun eine neue COO

https://www.finanznachrichten.de/...r-chief-operating-officer-022.htm  

Eisbär, Emotionen an der Börse sind ja verstanden und die gestrigen Kursgewinne seien Dir gegönnt (ich habe gestern, zu früh, verkauft). Aber: "Shortmassaker – überrannt – hochgeprügelt - shortwilliger Kurzfristzocker – bombardiert - Einlauf vom Feinsten - monatelangem Kursmassaker" - ....was is’n mit Dir los, dachte, Du bist ein nüchterner Accountant? Vom Duktus her liest sich das wie Frontberichte von vor 85 Jahren bzw. ist das eher mal BILD-Niveau – aber da stehen ja manche drauf :-)

Ansonsten noch folgende Kommentare:

Seit wann interessiert denn bei Evotec die EpS Entwicklung? Die hat doch seit Firmengründungen niemanden interessiert. Insgesamt packst Du mMn zu viel Fokus auf den Nettogewinn – selbst EVT gibt keine Guidance dafür raus und ist auch kein Gradmesser für zB die Vergütung.

Deine 150 Mio erwarteten Einmalbelastungen durch die Restrukturierung nur in 2026 vergleichen sich mit 100 Mio Cash Impact in 2026-28 wie von Evotec avisiert. Natürlich ist nicht alles eine Cash-Belastung, aber ist Deine Zahl vor diesem Hintergrund plausibel?

Warum erwartest Du von Dark Blue in 2026 ao Gewinne aus Beteiligungsverkäufen? Die Veräußerung wurde bereits in 2025 verbucht, jetzt gibt es nur noch weiteres Geld bei erreichten Meilensteinen. Siehst Du welche in 2026 und wenn ja, auf welcher Basis?

Berenberg hat schon mal im Januar zu einem ordentlichen Kursanstieg gesorgt. Und im Nachgang haben sich deren Erwartung als völlig illusorisch herausgestellt. Den jetzt als Referenz anzuführen, fällt mir schwer.

Mit solchen Aussagen wäre ich vorsichtig: „Rückkehr zu zweistelligen Kursniveaus m.E. nur eine Frage der Zeit.“Das habe ich einfach viel zu oft schon in meinem Leben gelesen, dass bestimmte Kursniveaus so gut wie sicher sind und man das nur aussitzen muss. Aber ja: sollte EVT in 2028 bei 0,8 Mrd. Umsatz seine 20% EBITDA Marge printen, dann wäre ein zweistelliger Kurs sicherlich gerechtfertigt. Muss man halt dran glauben, dass Evotec das erreicht.
 

Nachdem der Kurs der Evotec-Aktie zuletzt deutlich unter Druck geraten war und eine Korrekturphase durchlaufen hatte, zeigt sich gestern eine kräftige Gegenbewegung von rund +15%. Die Erholung bringt neues Momentum in den Chart, nachdem wichtige Unterstützungen verteidigt werden konnten. Die Dynamik hat sich spürbar verbessert. Wie es für den Preis der Aktie weitergehen könnte, zeigt die folgende Chartanalyse.
https://www.finanznachrichten.de/...trendwende-jetzt-gelungen-486.htm  

die Hoffnung stirbt zu letzt
Evotec ist schon mal von 2 € bis 40 gestiegen das hatte
auch keiner erwartet nach jahrelangen herum dümpeln.  

"Nach Playbook dürften die Algos morgen wieder auf Verkaufen drehen und einen Retest der SMAs 38 und 50 anstreben, bevor die SMA200 in den Fokus gerät."

na ja....man kann ja nicht immer richtig liegen....auch wenn man meint, die Börse erfunden zu haben  

zwar  lange  gedauert und  da ich  ja  kein  sehr  geduldiger  Mensch  bin,  war  ich  manchmal  vorschnell, aber jetzt  geht es  zumindest  für  die guten  Jungs  in  die  richtige  Richtung.    

Aufsichtsratschef(in) wird ja turnusgemäß zur HV (nun 11.06.'26 laut https://www.evotec.com/de/company/media/events?type=null&year=2026 ich hatte den 03.06.'26 auf dem Zettel) neu besetzt,
die aktuelle Besetzung (gab es den Posten zuvor überhaupt?) erfolgt dann
a) auf Betreiben eines lauten Siebenprozenters?
b) eiskalt am lauten Siebenprozenter vorbei?33678882  

Hier gibt's nichts zu feiern, bis die Linie im 7.Anlauf mal nachhaltig überquert wird.
Aber diesmal wird es wohl endlich klappen.
 

 

 

https://www.stormtherapeutics.com/news/...-2-sarcoma-trial-of-stc-15/