...rne. Hier sind die vertieften Details zu den Analystenbewertungen und der strategischen Partnerschaft mit Airbus, die den Kurs des Unternehmens aktuell maßgeblich beeinflussen.
1. Analystenbewertungen & Kursziele (Februar 2026)
Die Stimmung unter den Analysten ist nach den jüngsten Halbjahreszahlen (H1 2025/26) gespalten, zeigt aber einen vorsichtigen Optimismus hinsichtlich der Bodenbildung.
Durchschnittliches Kursziel: Die Schätzungen liegen aktuell im Mittel bei ca. 2,55 EUR bis 3,26 EUR.
Das optimistischste Kursziel reicht bis zu 5,48 EUR (was mehr als einer Verdopplung entspräche).
Das niedrigste Kursziel wird mit 1,72 EUR beziffert.
Empfehlungs-Split: Rund 64 % der Analysten raten derzeit zum "Verkauf" oder "Halten", während 36 % eine Kaufempfehlung aussprechen.
Chancen: Analysten loben das Wachstum der LEO-Sparte (+60 %) und die verbesserte Bilanzflexibilität nach der Kapitalerhöhung (Reduzierung der Verschuldung auf das 2,5-fache des EBITDA wird angestrebt).
Risiken: Die unzuverlässige Gewinnentwicklung in der Vergangenheit und das schrumpfende TV-Geschäft (Video) bleiben die Hauptsorgenfresser. Zudem wird für 2026 weiterhin ein Nettoverlust pro Aktie erwartet (ca. -1,38 EUR), bevor 2027 die Wende zur Profitabilität gelingen könnte.
2. Details zur Partnerschaft mit Airbus
Der im Januar 2026 finalisierte Deal mit Airbus Defence and Space ist ein technischer Meilenstein für die "OneWeb-Flotte".
Der Umfang des Auftrags
Menge: Eutelsat hat 340 zusätzliche Satelliten bei Airbus bestellt. Zusammen mit einer Tranche von 100 Stück aus dem Dezember 2024 kommt die Bestellung auf insgesamt 440 neue Satelliten.
Produktion: Die Fertigung findet am Airbus-Standort in Toulouse statt. Die ersten Starts sind für Ende 2026 geplant.
Technologie-Upgrade: Die neuen Satelliten sind keine bloßen Kopien der alten Flotte. Sie enthalten:
Advanced Digital Channelizers: Ermöglichen eine effizientere Datenverarbeitung direkt im Orbit.
Höhere Flexibilität: Die Kapazitäten können dynamischer dort eingesetzt werden, wo die Nachfrage gerade hoch ist (z.B. über vielbefahrenen Schifffahrtsrouten).
Strategische Bedeutung
Für Eutelsat ist Airbus der Schlüssel, um die Souveränität Europas im Weltraum-Internet zu sichern. Während Starlink auf vertikale Integration setzt (SpaceX baut und startet selbst), setzt Eutelsat auf die industrielle Expertise von Airbus, um eine professionelle B2B-Alternative zu bieten. |
