Früher lagen Albis und Grenke Leasing auf gleicher Höhe. Dann hat sich die Rothmann Gruppe, die zu Albis Finance gehörte, mit Swap Geschäften verspekuliert. Während Banken wie die Commerzbank, Hypo und andere ihre Bad Banks ausgelagert haben und wieder satte Gewinne machen, läuft das bei Albis alles ein bisschen langsamer ab. Aber sie sind auf dem richtigen Weg. Die Albis Finance wurde laut PM verkauft. Damit ist Albis Leasing frei von Altlasten. http://www.ariva.de/news/...hergehenden-mittelbaren-49-igen-B-4826664
Vergleicht man mal Albis mit Grenke, dann sieht man schnell, dass Grenke mit 1 Milliarde Euro am Markt bewertet wird (Marktkapitalisierung 1 Mrd. Euro). Der Gewinn lag letztes Jahr bei 64 Mio Euro! Eine Dividende wird in Aussicht gestellt. http://www.4investors.de/php_fe/index.php?sektion=stock&ID=77975
Albis wird aktuell mit 5 Mio Euro bewertet (wobei die veräußerte Gallinat-Bank Leasing-Geschäfte im Wert von 400 Mio Euro refinanziert hat!!!). Albis Leasing ist eine riesige Firma und wird bewertet wie ein Start Up. Wenn nur 1 Mio Euro Gewinn am Ende rauskommen, dann würde eine faire Bewertung von 15 Mio Euro rauskommen. Sollte Albis noch eine Dividende drauflegen, dann würde ich sogar von 20-25 Mio Euro sprechen. Sollte der Gewinn 2015 zulegen, dann sind auch 35-50 Mio Euro realistisch.
Sollte die BaFin dem Verkauf nicht zustimmen, dann braucht Albis wohl frisches Kapital. Das ist das Risiko an der ganzen Sache. Alles oder nichts. Ende 2014 sehe ich deshalb Kurse zwischen 0 Euro und 3,00 Euro. Hier ist alles möglich!
Fantasie kommt noch hinzu: Albis Leasing könnte sich dach der Trennung von der Gallinat-Bank eine neue Bank zur Refinanzierung ihrer Leasing-Geschäfte suchen. Oder sich gleich von der jeweiligen Bank übernehmen lassen. Dann sind auch Kurse jenseits der 3 Euro Marke möglich. Ist aber nur meine Meinung. Wie alles hier. |