Erweiterte Funktionen
Hörmann Finance GmbH wird auf "BB" heraufgestuft! - Neue Anleihe noch in 2016?
25.10.16 13:57
Anleihen Finder
Brechen (www.anleihencheck.de) - Die Euler Hermes Rating GmbH hat das Unternehmensrating der Hörmann Finance GmbH von "BB-" auf "BB" heraufgestuft. Das teilten sowohl die Ratingagentur als auch die Emittentin mit, berichtet die Anleihen Finder Redaktion.
Für die kommenden zwölf Monate werde laut Euler Hermes eine stabile Entwicklung des Ratings erwartet. Derweil liebäugle das Unternehmen im Zuge einer Optimierung der Finanzstruktur konkret mit einer zeitnahen Kündigung der Erst-Anleihe und der Begebung einer neuen Unternehmensanleihe.
Rating heraufgestuft
Euler Hermes Rating hebe in ihrer Begründung zur Rating-Verbesserung die solide Kapitalstruktur und die finanzielle Flexibilität - dank hoher liquider Mittel sowie der angestrebten Neuordnung der Finanzierung - der Emittentin hervor. Das Geschäftsrisiko mit der Abhängigkeit vom europäischen Nutzfahrzeugmarkt sehe Euler Hermes nach wie vor als erhöht an.
Die Ratingagentur rechne mit einer Verbesserung der Finanzkennzahlen aufgrund der geplanten Sachkapitalerhöhung sowie Verminderung bestehender Forderungen in Verbindung mit den liquiditätsneutralen Übernahmen der Anteilsmehrheiten an der VacuTec Messtechnik GmbH (90%) und an der Funkwerk AG (78,35%). Durch den Ausbau des Beteiligungsportfolios würden alle wesentlichen und mehrheitlich gehaltenen operativen Gesellschaften der Hörmann Gruppe in der Hörmann Finance gebündelt. Hörmann Finance stärke damit seine beiden Geschäftsbereiche "Kommunikation" und "Engineering", die zusammen mit der Sparte "Automotive" die drei Standbeine der Gesellschaft bilden würden.
Neue Anleihe sehr wahrscheinlich
Zudem beabsichtige Hörmann Finance, die mittel- bis langfristige Finanzierungsstruktur weiter zu optimieren und die Finanzverbindlichkeiten insgesamt zu reduzieren. Dafür erwäge der Technologiespezialist eine vorzeitige Rückzahlung und teilweise Refinanzierung ihrer 2018 fälligen Unternehmensanleihe durch Begebung einer neuen Anleihe. Eine Neuemission wäre noch in 2016 möglich, da die Hörmann-Anleihe 2013/18 erstmals ab dem 05. Dezember 2016 zu 102 Prozent des Nennwertes zurückgezahlt werden könne. Eine Entscheidung werde abhängig vom vorherrschenden Marktsentiment getroffen, berichte das Unternehmen. Die mögliche Kapitalmarkttransaktion solle durch die equinet Bank AG und die IKB Deutsche Industriebank AG begleitet werden.
ANLEIHEN CHECK: Die im Dezember 2013 emittierte Unternehmensanleihe der Hörmann Finance GmbH sei mit einem Zinskupon von 6,25 Prozent p.a. ausgestattet und habe eine Laufzeit bis zum 05.12.2018. Das Gesamtvolumen der Anleihe liege bei 50 Millionen Euro. In den Anleihebedingungen seien vorzeitige Rückzahlungsmöglichkeiten der Emittentin zum 05.12.2016 zu 102 Prozent und zum 05.12.2017 zu 101 Prozent des Nennwertes vorgesehen. Aktuell notiere die Anleihe bei 103,2 Prozent (Stand: 25.10.2016).
Den kompletten Beitrag finden Sie hier. (25.10.2016/alc/n/a)
Für die kommenden zwölf Monate werde laut Euler Hermes eine stabile Entwicklung des Ratings erwartet. Derweil liebäugle das Unternehmen im Zuge einer Optimierung der Finanzstruktur konkret mit einer zeitnahen Kündigung der Erst-Anleihe und der Begebung einer neuen Unternehmensanleihe.
Euler Hermes Rating hebe in ihrer Begründung zur Rating-Verbesserung die solide Kapitalstruktur und die finanzielle Flexibilität - dank hoher liquider Mittel sowie der angestrebten Neuordnung der Finanzierung - der Emittentin hervor. Das Geschäftsrisiko mit der Abhängigkeit vom europäischen Nutzfahrzeugmarkt sehe Euler Hermes nach wie vor als erhöht an.
Neue Anleihe sehr wahrscheinlich
Zudem beabsichtige Hörmann Finance, die mittel- bis langfristige Finanzierungsstruktur weiter zu optimieren und die Finanzverbindlichkeiten insgesamt zu reduzieren. Dafür erwäge der Technologiespezialist eine vorzeitige Rückzahlung und teilweise Refinanzierung ihrer 2018 fälligen Unternehmensanleihe durch Begebung einer neuen Anleihe. Eine Neuemission wäre noch in 2016 möglich, da die Hörmann-Anleihe 2013/18 erstmals ab dem 05. Dezember 2016 zu 102 Prozent des Nennwertes zurückgezahlt werden könne. Eine Entscheidung werde abhängig vom vorherrschenden Marktsentiment getroffen, berichte das Unternehmen. Die mögliche Kapitalmarkttransaktion solle durch die equinet Bank AG und die IKB Deutsche Industriebank AG begleitet werden.
ANLEIHEN CHECK: Die im Dezember 2013 emittierte Unternehmensanleihe der Hörmann Finance GmbH sei mit einem Zinskupon von 6,25 Prozent p.a. ausgestattet und habe eine Laufzeit bis zum 05.12.2018. Das Gesamtvolumen der Anleihe liege bei 50 Millionen Euro. In den Anleihebedingungen seien vorzeitige Rückzahlungsmöglichkeiten der Emittentin zum 05.12.2016 zu 102 Prozent und zum 05.12.2017 zu 101 Prozent des Nennwertes vorgesehen. Aktuell notiere die Anleihe bei 103,2 Prozent (Stand: 25.10.2016).
Den kompletten Beitrag finden Sie hier. (25.10.2016/alc/n/a)